Print ...

Contributor...

  • Editor: infopus@jiptumm

Path: Top

Analisa Pengaruh Fluktuasi Nilai Tukar terhadap Return Saham Perbankan (studi di Bursa Efek Jakarta)

Undergraduate Theses from JIPTUMM / 2003-02-14 11:06:00
By : KRISTANTO BUSTAMI (98630108), Dept. of Economic and Development Studies
Created : 2002-10-28, with 1 files

Keyword : Analisa, Pengaruh, Fluktuasi, Nilai Tukar,Return Saham, Perbankan, KRISTANTO

Penelitian ini merupakan penelitian studi empiris pada PT. Bursa Efek Jakarta dengan judul “Analisa Pengaruh Fluktuasi Nilai Tukar Terhadap Return Saham Perbankan Pada PT. Bursa Efek Jakarta periode 1998-2000”.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui gambaran risk dan return saham perbankan secara individu dan untuk mengetahui apakah ada dampak yang signifikan antara fluktuasi nilai tukar terhadap return saham perbankan.

Data yang digunakan merpakan data sekunder time series yang bersumber dari publikasi statistik BEJ maupun publikasi statistik Bank Indonesia mulai dari Januari 1998 sampai Juni 2000. Data-data yang digunakan dalam penelitian ini berupa fluktuasi nilai tukar Rp/$ dan harga saham perbankan yang listed di BEJ.

Alat analisis yang digunakan untuk melihat pengaruh antara fluktuasi nilai tukar Rp/$ dengan return saham perbankan menggunakan regresi sederhana. Sebelum meregresikan antara fluktuasi nilai tukar dengan return saham perbankan maka kita meregresikan antara fluktuasi nilai tukar dengan harga saham perbankan, sebab fluktuasi nilai tukartidak secara relatif mempengaruhi langsung dengan return saham karena adanya variabel penghubung yaitu harga saham. Apabila fluktuasi nilai tukar mengalami perubahan (naik/turun) sehingga harga saham akan mengalami perubahan (naik/turun) dan sehingga return saham akan mengalami perubahan (naik/turun).

Dari hasil analisis diperoleh bahwa kurun waktu 1998-2000 diketahui dari duabelas saham perbanakan yang diamati maka return sham yang tertinggi diperoleh oleh return saham bank Lippo dengan nilai E(Ri) sebesar0.3173004 dengan standart deviasi sebesar 2.0154241 pada nilai maksimum 10.666670 dan nilai minimum sebesar 0.9200000 dan return saham yang paling rendah didapat oleh return saham Bank Global Internasional dengan nilai E(Ri) sebesar-0.2563043 pada nilai maksimum sebesar 0.5000000 dan nilai minimum sebesar –0.6842105. Tingginya resiko yang ditanggung oleh investor khususnya terhadap saham perbankan ternyata juga mempengaruhi tingginya return yang didapat oleh investor. Dampak perubahan nilai tukar terhadap return saham perbankan yang signifikan hanya ditunjukkan oleh saham Bank Niaga pada level 9% koefisien regresi dari saham Bank Niaga 0.68 menunjukkan bahwa setiap kali ada kenaikan kurs yang berlaki 1% maka investor akan menanggung kerugian 68%. Sebelas saham lainnya tidak signifikan karena lebih dari level 10%.

Melihat tingginya dampak perubahan nilai tukar terhadap harga saham sehingga akan mempengaruhi return saham maka hendaknya disisi pengelola bursa harus lebih meningkatkan kinerjanya sehingga mampu meningkatkan effisiensi dalam pasar modal.

Description Alternative :

Penelitian ini merupakan penelitian studi empiris pada PT. Bursa Efek Jakarta dengan judul “Analisa Pengaruh Fluktuasi Nilai Tukar Terhadap Return Saham Perbankan Pada PT. Bursa Efek Jakarta periode 1998-2000”.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui gambaran risk dan return saham perbankan secara individu dan untuk mengetahui apakah ada dampak yang signifikan antara fluktuasi nilai tukar terhadap return saham perbankan.

Data yang digunakan merpakan data sekunder time series yang bersumber dari publikasi statistik BEJ maupun publikasi statistik Bank Indonesia mulai dari Januari 1998 sampai Juni 2000. Data-data yang digunakan dalam penelitian ini berupa fluktuasi nilai tukar Rp/$ dan harga saham perbankan yang listed di BEJ.

Alat analisis yang digunakan untuk melihat pengaruh antara fluktuasi nilai tukar Rp/$ dengan return saham perbankan menggunakan regresi sederhana. Sebelum meregresikan antara fluktuasi nilai tukar dengan return saham perbankan maka kita meregresikan antara fluktuasi nilai tukar dengan harga saham perbankan, sebab fluktuasi nilai tukartidak secara relatif mempengaruhi langsung dengan return saham karena adanya variabel penghubung yaitu harga saham. Apabila fluktuasi nilai tukar mengalami perubahan (naik/turun) sehingga harga saham akan mengalami perubahan (naik/turun) dan sehingga return saham akan mengalami perubahan (naik/turun).

Dari hasil analisis diperoleh bahwa kurun waktu 1998-2000 diketahui dari duabelas saham perbanakan yang diamati maka return sham yang tertinggi diperoleh oleh return saham bank Lippo dengan nilai E(Ri) sebesar0.3173004 dengan standart deviasi sebesar 2.0154241 pada nilai maksimum 10.666670 dan nilai minimum sebesar 0.9200000 dan return saham yang paling rendah didapat oleh return saham Bank Global Internasional dengan nilai E(Ri) sebesar-0.2563043 pada nilai maksimum sebesar 0.5000000 dan nilai minimum sebesar –0.6842105. Tingginya resiko yang ditanggung oleh investor khususnya terhadap saham perbankan ternyata juga mempengaruhi tingginya return yang didapat oleh investor. Dampak perubahan nilai tukar terhadap return saham perbankan yang signifikan hanya ditunjukkan oleh saham Bank Niaga pada level 9% koefisien regresi dari saham Bank Niaga 0.68 menunjukkan bahwa setiap kali ada kenaikan kurs yang berlaki 1% maka investor akan menanggung kerugian 68%. Sebelas saham lainnya tidak signifikan karena lebih dari level 10%.

Melihat tingginya dampak perubahan nilai tukar terhadap harga saham sehingga akan mempengaruhi return saham maka hendaknya disisi pengelola bursa harus lebih meningkatkan kinerjanya sehingga mampu meningkatkan effisiensi dalam pasar modal.


Give Comment ?#(0) | Bookmark

PropertyValue
Publisher IDJIPTUMM
OrganizationD
Contact Namedyah@unikom.ac.id
AddressJl. Dipati Ukur No.116 Lt.7
CityBandung
RegionWest Java
CountryIndonesia
Phone022-2533825 ext.112
Fax022-2533754
Administrator E-mailperpus@unikom.ac.id
CKO E-mailperpus@unikom.ac.id